V2EX = way to explore
V2EX 是一个关于分享和探索的地方
现在注册
已注册用户请  登录
raquant
V2EX  ›  投资

数据告诉你哪些行业板块最抗跌

  •  
  •   raquant · 2017-05-12 11:48:52 +08:00 · 3738 次点击
    这是一个创建于 2755 天前的主题,其中的信息可能已经有所发展或是发生改变。

    周期性行业 Cyclical Industry 周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业,汽车、钢铁、房地产、有色金属、石油化工等是典型的周期性行业。

    周期性行业的特征就是产品价格呈周期性波动的,产品的市场价格是企业赢利的基础。在市场经济情况下,产品价格形成的基础是供求关系,而不是成本,成本只是产品最低价的稳定器,但不是决定的基础。市场经济的特征就是行业投资利润的平均化,如果某一个行业的投资利润率高了,那么就有人去投资,投资的人多了,投资利润率就会下降,如此周而复始。

    还有一些产业被称之为防御性产业。这些产业运动形态的存在是因为其产业的产品需求相对稳定,并不受经济周期性衰退阶段的影响。在经济衰退时,防御性产业或许会有实际增加。

    大多数行业和公司都难以摆脱宏观经济景气周期的影响。那如果要我们回答哪些行业具有抗周期性这个问题,按照常识,我们可以想到,食品饮料属于日常消耗品,与宏观经济走势的关系可能会弱一些,再比如,医疗行业,人们生病与否应该与大盘走势关系也不大。根据这些判断,我们先猜几个,医疗、酿酒、通信。

    为了验证想法,我们进行以下实验,选择创业板和 10 个不同的行业板块,对于每个板块,我们均选出该板块当中流通市值排名前十的股票全仓购入,根据得到的回溯图,我们可以观察和分析该行业的股票走势与大盘走势之间的差别。

    1.创业板

    流通市值前十股票:

    全仓前十支股票回溯图:

    2.汽车行业

    流通市值前十股票:

    全仓前十支股票回溯图:

    3.食品饮料

    流通市值前十股票:

    全仓前十支股票回溯图:

    4.钢铁行业

    流通市值前十股票:

    全仓前十支股票回溯图:

    5.化工行业

    流通市值前十股票:

    全仓前十支股票回溯图:

    6.医疗行业

    流通市值前十股票:

    全仓前十支股票回溯图:

    7.造纸印刷

    流通市值前十股票:

    全仓前十支股票回溯图:

    8.养老行业

    流通市值前十股票:

    全仓前十支股票回溯图:

    9.交通运输行业

    流通市值前十股票:

    全仓前十支股票回溯图:

    10.通信行业

    流通市值前十股票:

    全仓前十支股票回溯图:

    11.酿酒行业

    流通市值前十股票:

    全仓前十支股票回溯图:

    总结: 从实验结果来看,回溯数据告诉我们,通信、医疗、交通运输的收益较高,alpha 值较大,同时回撤也较大。有些出乎意料的是,食品饮料行业其实并不像想象的那么有爆发力,酿酒行业板块在整体收益方面也表现的有些差强人意,但值得一提的是食品和酿酒行业板块的最大回撤和波动都比较小。

    如果你真的是程序员,进入镭矿 raquant量化平台亲自试试吧。

    目前尚无回复
    关于   ·   帮助文档   ·   博客   ·   API   ·   FAQ   ·   实用小工具   ·   5824 人在线   最高记录 6679   ·     Select Language
    创意工作者们的社区
    World is powered by solitude
    VERSION: 3.9.8.5 · 26ms · UTC 03:23 · PVG 11:23 · LAX 19:23 · JFK 22:23
    Developed with CodeLauncher
    ♥ Do have faith in what you're doing.