看你怎么理解杠杆了.
比如 nvda,你 1 option = 100 股.
买 1 个 option 可能也就几块,然后你有 100 股或者按 130 算 13w 美金的话,确实问题不大.
前提是你有 13w 美金的时候能忍住只买 1 单位 option.
1. long call/put 只是 expired 不强制 exercise 的话,确实只亏 option 本身的钱. 但如果强制 excise 的话,比如你 1 option 对应 100 正股,那么到期后你就得承担对应方向的 100 股的成本.所以叫杠杆.
2. short call/put 相当于你是 1 的对手盘.亏损是无上限的.
举个例子,你 short 了 1 option 的 target 正股 10 块价格 1 块的 call option,那么现在手上有了 1 块,同时有着 1 块 liability.
如果比如股价涨到 15 块,那么对应的原来 10 块的 call option 可能到 5 块,也就是现在你手上有 1 块,但是同时有着 5 块的 liability,500%.
3. 涨幅巨大是指 option 自身的价格.比如 2 里的例子.
更极端的比如 150 块的 nvda put,假设价格是 20 块(以当前 130 的水平粗略算).
那么当股价到 135 的时候,put option 应该在 15 块. 相比股价 5/130 = 3.8%的范围,put option 在 5/25 = 25%.